Top 10 regras para negociação bem sucedida.
A maioria das pessoas que está interessada em aprender como tornar-se um operador lucrativo precisa apenas passar alguns minutos on-line antes de ler frases como "planeje seu negócio, troque seu plano" e "mantenha suas perdas em um nível mínimo". Para novos operadores, essas informações podem parecer mais uma distração do que qualquer conselho acionável. Os novos operadores muitas vezes só querem saber como configurar seus gráficos para que possam se apressar e ganhar dinheiro.
Para ser bem sucedido no comércio, no entanto, é preciso entender a importância e aderir a um conjunto de regras que orientaram todos os tipos de traders, com uma variedade de tamanhos de contas de negociação. Cada regra sozinha é importante, mas quando trabalham juntas, os efeitos são fortes. Negociar com essas regras pode aumentar muito as chances de sucesso nos mercados.
Regra No.1: Use sempre um plano de negociação.
Um plano de negociação é um conjunto de regras escritas que especifica os critérios de entrada, saída e gerenciamento de dinheiro de um comerciante. Usando um plano de negociação permite que os comerciantes façam isso, embora seja um esforço demorado.
Com a tecnologia de hoje, é fácil testar uma ideia de negociação antes de arriscar dinheiro real. O backtesting, aplicando ideias de negociação a dados históricos, permite que os traders determinem se um plano de negociação é viável e também mostra a expectativa da lógica do plano. Uma vez que um plano tenha sido desenvolvido e o backtesting mostre bons resultados, o plano pode ser usado em negociações reais. A chave aqui é manter o plano. Fazer negócios fora do plano de negociação, mesmo que se tornem vencedores, é considerado negociação fraca e destrói qualquer expectativa que o plano possa ter tido. (Saiba mais sobre backtesting em Backtesting: Interpreting the Past.)
Regra No.2: Trate a negociação como um negócio.
Para ser bem sucedido, é preciso abordar a negociação como um negócio em tempo integral ou parcial - não como um hobby ou um trabalho. Como um hobby, onde nenhum compromisso real com a aprendizagem é feito, o comércio pode ser muito caro. Como trabalho, pode ser frustrante, pois não há salário regular. Negociação é um negócio e incorre em despesas, perdas, impostos, incerteza, estresse e risco. Como trader, você é essencialmente um pequeno empresário, e deve fazer sua pesquisa e criar estratégias para maximizar o potencial de seu negócio.
Regra No.3: Use a tecnologia para sua vantagem.
Negociar é um negócio competitivo, e pode-se supor que a pessoa que está do outro lado de uma negociação está aproveitando ao máximo a tecnologia. Plataformas de gráficos permitem aos traders uma variedade infinita de métodos para visualizar e analisar os mercados. Fazer backtesting de uma ideia sobre dados históricos antes de arriscar qualquer dinheiro pode salvar uma conta de negociação, sem mencionar estresse e frustração. Obter atualizações de mercado com smartphones nos permite monitorar transações em praticamente qualquer lugar. Mesmo a tecnologia que hoje tomamos como garantida, como as conexões de internet de alta velocidade, pode aumentar muito o desempenho comercial.
Usar a tecnologia a seu favor e manter-se atualizada com os avanços tecnológicos disponíveis pode ser divertido e recompensador no comércio.
Regra No.4: Proteja seu Capital de Negociação.
Economizar dinheiro para financiar uma conta de negociação pode levar muito tempo e muito esforço. Pode ser ainda mais difícil (ou impossível) da próxima vez. É importante notar que proteger o seu capital de negociação não é sinônimo de não ter negociações perdedoras. Todos os traders estão perdendo negócios; isso faz parte do negócio. Proteger o capital implica não correr riscos desnecessários e fazer tudo o que puder para preservar o seu negócio comercial. (Veja Técnicas de Gerenciamento de Risco para Traders Ativos para mais.)
Regra No.5: Torne-se um estudante dos mercados.
Pense nisso como educação continuada - os comerciantes precisam permanecer focados em aprender mais a cada dia. Uma vez que muitos conceitos contêm conhecimentos prévios, é importante lembrar que a compreensão dos mercados, e todas as suas complexidades, é um processo contínuo e duradouro.
A pesquisa difícil permite que os comerciantes aprendam os fatos, como o que os diferentes relatórios econômicos significam. Foco e observação permitem que os comerciantes ganhem instinto e aprendam as nuances; Isso é o que ajuda os operadores a entender como esses relatórios econômicos afetam o mercado em que estão negociando. (Leia sobre 24 relatórios econômicos diferentes em nosso Tutorial de Indicadores Econômicos).
Políticas mundiais, eventos, economias - até mesmo o clima - todos têm impacto nos mercados. O ambiente de mercado é dinâmico. Quanto mais os comerciantes entenderem os mercados passados e atuais, mais bem preparados estarão para enfrentar o futuro.
Regra No.6: Risco apenas o que você pode perder.
Na regra No.4, mencionei que o financiamento de uma conta de negociação pode ser um processo longo. Antes de um comerciante começar a usar dinheiro real, é imperativo que todo o dinheiro na conta seja verdadeiramente dispensável. Se não for, o comerciante deve continuar salvando até que seja.
Deve-se dizer que o dinheiro em uma conta de negociação não deve ser alocado para a mensalidade da faculdade da criança ou pagar a hipoteca. Os comerciantes nunca devem se permitir pensar que estão simplesmente "pegando emprestado" dinheiro dessas outras obrigações importantes. É preciso estar preparado para perder todo o dinheiro alocado para uma conta de negociação.
Perder dinheiro é traumático o suficiente; é ainda mais se é o capital que nunca deveria ter sido arriscado para começar.
Regra No. 7: Desenvolva uma Metodologia de Negociação Baseada em Fatos.
Tomando o tempo para desenvolver uma metodologia de negociação de som vale a pena o esforço. Pode ser tentador acreditar em golpes de negociação "tão fáceis como imprimir dinheiro" que prevalecem na Internet. Mas os fatos, não as emoções ou a esperança, devem ser a inspiração por trás do desenvolvimento de um plano de negociação.
Os comerciantes que não estão com pressa para aprender normalmente têm mais facilidade em analisar todas as informações disponíveis na Internet. Considere o seguinte: se você tivesse que começar uma nova carreira, seria mais do que provável que você precisasse estudar em uma faculdade ou universidade por pelo menos um ano ou dois antes de se qualificar para se candidatar a um cargo no novo campo. Esperar que aprender a negociar exija pelo menos a mesma quantidade de tempo e pesquisa e estudo orientados por fatos. (Consulte Dia Estratégias de Negociação para Iniciantes para uma cartilha sobre como escolher a estratégia correta.)
Regra n º 8: Sempre use um stop loss.
Um stop loss é uma quantia predeterminada de risco que um trader está disposto a aceitar em cada negociação. O stop loss pode ser um valor em dólares ou uma porcentagem, mas de qualquer forma limita a exposição do trader durante uma negociação. Usar um stop loss pode tirar um pouco da emoção da negociação, já que sabemos que só perderemos X em qualquer negociação.
Ignorar um stop loss, mesmo que leve a uma negociação vencedora, é uma prática ruim. Sair com um stop loss e, portanto, ter uma negociação perdedora, ainda é uma boa negociação se estiver dentro das regras do plano de negociação. Embora a preferência seja a de sair de todos os negócios com lucro, não é realista. Usar um stop loss protetor ajuda a garantir que nossas perdas e nossos riscos sejam limitados.
Regra n º 9: Saiba quando parar de negociar.
Há duas razões para parar de negociar: um plano de negociação ineficaz e um operador ineficaz.
Um plano de negociação ineficaz mostra perdas muito maiores do que o previsto nos testes históricos. Os mercados podem ter mudado, a volatilidade dentro de um determinado instrumento de negociação pode ter diminuído ou o plano de negociação simplesmente não está tendo o desempenho esperado. Um se beneficiará mantendo-se sem emoção e profissional. Talvez seja hora de reavaliar o plano de negociação e fazer algumas mudanças, ou começar de novo com um novo plano de negociação. Um plano de negociação malsucedido é um problema que precisa ser resolvido. Não é necessariamente o fim do negócio comercial.
Um comerciante ineficaz é aquele que é incapaz de seguir seu plano de negociação. Estressores externos, maus hábitos e falta de atividade física podem contribuir para esse problema. Um comerciante que não está em condições de pico de negociação deve considerar uma pausa para lidar com quaisquer problemas pessoais, seja de saúde ou estresse ou qualquer outra coisa que proíbe o profissional de ser eficaz. Após quaisquer dificuldades e desafios, o trader pode retomar.
Regra No. 10: Mantenha Negociação em Perspectiva.
É importante manter o foco no quadro geral ao negociar. Um comércio perdedor não deve nos surpreender - é uma parte da negociação. Da mesma forma, uma negociação vencedora é apenas um passo no caminho da negociação lucrativa. São os lucros acumulados que fazem a diferença. Uma vez que um comerciante aceita ganhos e perdas como parte do negócio, as emoções terão menos efeito sobre o desempenho comercial. Isso não quer dizer que não possamos nos empolgar com um comércio particularmente frutífero, mas devemos ter em mente que um comércio perdedor não está muito longe.
Definir metas realistas é uma parte essencial de manter a negociação em perspectiva. Se um comerciante tiver uma pequena conta de negociação, ele não deverá esperar grandes retornos. Um retorno de 10% em uma conta de US $ 10.000 é bem diferente de um retorno de 10% em uma conta de negociação de US $ 1.000.000. Trabalhe com o que você tem e permaneça sensível.
Entender a importância de cada uma dessas regras comerciais e de como elas funcionam juntas pode ajudar os comerciantes a estabelecer um negócio comercial viável. A negociação é um trabalho árduo, e os comerciantes que têm disciplina e paciência para seguir essas regras podem aumentar suas chances de sucesso em uma arena muito competitiva.
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Por Malkansview Trainig Institute - um instituto que fornece treinamento em Análise Técnica e Finanças Comportamentais.
Pessoalmente treinado - corretores / corretores / gerentes de fundos trabalhando para várias casas de corretagem / fundações / empresas multinacionais.
Aconselhar os investidores da HNI sobre estratégias de investimento e negociação.
Convidado regularmente nos Canais de Negócios para compartilhar seu parecer técnico sobre os mercados de ações da Índia.
Cinco erros a evitar quando as opções de negociação.
(Especialmente porque depois de ler isto, você não terá desculpa para isso.
Nós somos todas as criaturas do hábito & mdash; mas alguns hábitos valem a pena quebrar. Operadores de opções de todos os níveis tendem a cometer os mesmos erros repetidas vezes. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada.
Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal de contas, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que tornar mais difícil do que precisa ser?
ERRO 1: Não ter um plano de saída definido.
Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando você está negociando ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo nas veias, ou que você precisa engolir todos os seus medos de uma forma sobre-humana.
É muito mais simples do que isso: sempre planeje trabalhar e sempre trabalhe no seu plano. E não importa o que suas emoções estejam lhe dizendo, não se desvie dela.
Como você pode negociar mais esperto.
Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período - mesmo quando um negócio está indo do seu jeito. Você precisa escolher seu ponto de saída superior e ponto de saída negativo antecipadamente.
Mas é importante ter em mente que, com as opções, você precisa de mais do que metas de preços positivos e negativos. Você também precisa planejar o prazo para cada saída.
Lembre-se: as opções são um ativo em decomposição. E essa taxa de decaimento acelera à medida que sua data de vencimento se aproxima. Portanto, se você for muito tempo chamado ou colocado e o movimento que você previu não acontecer dentro do período de tempo esperado, saia e passe para a próxima negociação.
Decaimento do tempo não tem sempre que te machucar, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, você está colocando a deterioração do tempo para trabalhar para você. Em outras palavras, você é bem-sucedido se a queda de tempo corroer o preço da opção e você conseguir manter o prêmio recebido pela venda. Mas lembre-se que este prêmio é o seu lucro máximo, se você estiver com uma ligação ou um número curto. O outro lado é que você está exposto a um risco potencialmente substancial se o negócio der errado.
A linha inferior é: você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, não importa que tipo de estratégia você está executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere por negócios rentáveis porque você é ganancioso, ou fique muito tempo em perdedores, porque você está esperando que o comércio volte em seu favor.
E se você sair cedo demais e deixar um pouco de vantagem na mesa?
Esta é a preocupação do profissional clássico, e é frequentemente usada como uma razão para não se ater a um plano original. Aqui está o melhor contra-argumento em que podemos pensar: E se você lucrar mais consistentemente, reduzir sua incidência de perdas e dormir melhor à noite?
Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém suas preocupações mais sob controle. Claro, a negociação pode ser emocionante, mas não é sobre maravilhas de um único hit. E também não deveria ser motivo de preocupação para as úlceras. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, cumpri-lo como super-cola.
ERRO 2: Tentando compensar as perdas passadas "dobrando" & rdquo;
Os comerciantes sempre têm suas regras rígidas: "Nunca compro opções realmente fora do dinheiro", disse. ou "nunca vender opções dentro do dinheiro". & rdquo; Mas é engraçado como esses absolutos parecem óbvios & mdash; até você se encontrar em uma negociação que se moveu contra você.
Todos nós estivemos lá. Diante de um cenário em que uma negociação faz precisamente o oposto do que você espera, você é frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar a negociar a mesma opção com a qual começou. Nesses casos, os comerciantes estão sempre pensando, "Não seria legal se todo o mercado estivesse errado, não eu?"
Como um corretor da bolsa, você provavelmente já ouviu uma justificativa para "dobrar para cima": se você gostou da ação aos 80 anos quando a comprou pela primeira vez, você precisa amá-la aos 50 anos. Assim, ela pode ser tentadora. para comprar mais ações e diminuir a base de custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes pode fazer sentido para as ações muitas vezes não voa no mundo das opções.
Como você pode negociar mais esperto.
& ldquo; Duplicação & rdquo; em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou têm as mesmas propriedades que o estoque subjacente.
Embora a duplicação possa reduzir sua base de custos por contrato para toda a posição, ela geralmente só aumenta seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e você está contemplando o anteriormente impensável, basta recuar e se perguntar: "Se eu já não tivesse uma posição no lugar, isso seria uma negociação que eu faria?" Se a resposta for não, então não faça.
Feche o comércio, corte suas perdas e encontre uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem usando capital relativamente baixo, mas elas podem explodir rapidamente se você continuar se aprofundando. É um passo muito mais sábio aceitar uma perda agora, em vez de se preparar para uma catástrofe maior depois.
ERRO 3: Negociando opções ilíquidas.
Quando você recebe uma cotação para qualquer opção no mercado, você notará uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender uma opção) .
Muitas vezes, o preço de compra e o preço de venda não refletem o que a opção realmente vale. O & ldquo; real & rdquo; O valor da opção estará realmente em algum lugar perto do meio do lance e perguntará. E até que ponto os preços de compra e venda se desviam do valor real da opção depende da liquidez da opção.
& ldquo; Liquidez & rdquo; no mercado, há compradores e vendedores ativos em todos os momentos, com forte concorrência para preencher as transações. Essa atividade impulsiona a oferta e solicita preços de ações e opções mais próximos.
O mercado de ações é geralmente mais líquido que seus mercados de opções relacionadas. Isso porque os negociadores de ações estão negociando apenas uma ação, enquanto as opções de negociação de ações de uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
As opções de dinheiro e perto do dinheiro com expiração de curto prazo são geralmente as mais líquidas. Assim, o spread entre os preços de compra e venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que seu preço de exercício se distancia mais da greve no dinheiro e / ou a data de vencimento aumenta ainda mais no futuro, as opções geralmente serão menos e menos líquidas. Consequentemente, o spread entre os preços de compra e venda geralmente será mais amplo.
Iliquidez no mercado de opções torna-se um problema ainda mais sério quando se lida com ações ilíquidas. Afinal, se a ação estiver inativa, as opções provavelmente ficarão ainda mais inativas, e o spread bid-ask será ainda maior.
Imagine que você está prestes a negociar uma opção ilíquida que tem um preço de oferta de US $ 2,00 e um preço de venda de US $ 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você pode nem se curvar para pegar um quarto se vir um na rua. Mas para uma posição de opção de US $ 2,00, 25 centavos é um total de 12,5% do preço!
Imagine sacrificar 12,5% de qualquer outro investimento logo de cara. Não é muito atraente, é?
Como você pode negociar mais esperto.
Em primeiro lugar, faz sentido negociar opções sobre ações com alta liquidez no mercado. Uma ação que negocie menos de 1.000.000 de ações por dia é geralmente considerada ilíquida. Portanto, as opções negociadas nessa ação provavelmente serão ilíquidas também.
Quando você está negociando, você pode querer começar olhando para opções com juros em aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, se você está negociando 10 contratos, sua liquidez mínima aceitável deve ser 10 x 50, ou uma participação em aberto de pelo menos 500 contratos.
Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo o spread de compra e venda provavelmente será. Lembre-se de fazer as contas e certifique-se de que a largura do spread não está consumindo muito do seu investimento inicial. Porque, embora os números possam parecer insignificantes no começo, a longo prazo eles podem realmente aumentar.
Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Serviço de corte de árvores de Joe, você também pode negociar o estoque. Há uma abundância de ações líquidas lá fora, com oportunidades para negociar opções sobre eles.
ERRO 4: Esperar muito tempo para recomprar estratégias curtas.
Podemos resumir este erro a um conselho: esteja sempre pronto e disposto a recomprar estratégias curtas antecipadamente. Quando um negócio está indo do seu jeito, pode ser fácil descansar sobre os louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que está trabalhando a seu favor pode facilmente virar para o sul.
Há um milhão de desculpas que os traders dão a si mesmos por esperar demais para comprar de volta as opções que eles venderam: "Eu estou apostando que o contrato irá expirar sem valor". "Eu não quero pagar a comissão para sair da posição" & rdquo; "Espero conseguir um pouco mais de lucro com o trade & rdquo; & hellip; A lista continua e continua.
Como você pode negociar mais esperto.
Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você puder comprá-la de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, faça-a. Não seja barato.
Aqui está uma boa regra geral: se você conseguir manter 80% ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la de volta imediatamente. Caso contrário, um dia desses, uma opção curta voltará e te morderá quando tiver esperado muito tempo para fechar sua posição.
Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta por US $ 1,00 e pode comprá-la de volta por 20 centavos por semana antes da expiração, aproveite a oportunidade. Muito raramente valerá uma semana extra de risco apenas para gastar 20 centavos.
Este é também o caso de negociações mais altas, mas a regra pode ser mais difícil de manter. Se você vendeu uma estratégia por US $ 5,00 e custaria US $ 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador permanecer na sua posição. Mas pense no risco / recompensa. Os negócios de opções podem ir para o sul com pressa. Então, ao gastar 20% para fechar negócios e administrar seu risco, você pode poupar muitas batidas dolorosas na testa.
ERRO 5: Legging em negociações com spread.
& ldquo; Legging em & rdquo; é quando você entra nas diferentes pernas de uma negociação de várias pernas, uma de cada vez. Se você está negociando um longo spread de chamada, por exemplo, você pode ficar tentado a comprar a longa chamada primeiro e então tentar cronometrar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para espremer outro níquel ou dois para fora da oferta. segunda perna.
No entanto, muitas vezes o mercado vai cair em vez disso, e você não será capaz de retirar sua propagação em tudo. Agora você está preso com uma longa chamada sem nenhuma maneira de proteger seu risco.
Como você pode negociar mais esperto.
Todos os traders participaram de spreads antes do & mdash; mas não aprenda sua lição da maneira mais difícil. Sempre insira um spread como um único trade. É simplesmente insensato assumir riscos extras no mercado desnecessariamente.
Quando você usa a tela de negociação de spread da Ally Invest, você pode ter certeza de que todas as etapas de sua negociação são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós não executaremos seu spread a menos que possamos atingir o débito líquido ou crédito que você está procurando. É simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra.
(Lembre-se de que as estratégias de várias etapas estão sujeitas a riscos adicionais e comissões múltiplas e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Consulte seu consultor fiscal antes de se envolver nessas estratégias.)
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.
Regra De Polegar.
O que é uma regra do polegar?
Uma regra de ouro é uma diretriz que fornece conselhos simplificados sobre um determinado assunto. É um princípio geral que fornece instruções práticas para realizar ou abordar uma determinada tarefa. Normalmente, as regras gerais se desenvolvem como resultado da prática e da experiência, e não da pesquisa ou teoria científica.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Rule Of Thumb'
Existem várias regras financeiras que orientam os investidores, incluindo as seguintes diretrizes:
• Uma compra de casa deve custar menos do que um montante igual a dois anos e meio de sua renda anual.
• Guarde sempre pelo menos 10% do seu rendimento para a reforma.
• Tenha pelo menos cinco vezes seu salário bruto em seguro de vida.
• Pague primeiro seus cartões de crédito com juros mais altos.
• Você deve ter um fundo de emergência equivalente a seis meses de despesas domésticas.
• Sua idade representa a porcentagem de títulos que você deve ter em seu portfólio.
• Sua idade subtraída de 100 representa a porcentagem de ações que você deve ter em seu portfólio.
Existem também regras práticas para determinar quanto patrimônio líquido você precisará para se aposentar confortavelmente em uma idade normal de aposentadoria. Aqui está o cálculo que a Investopedia usa para determinar seu patrimônio líquido: Se você está empregado e ganhando renda: ((sua idade) x (renda familiar anual)) / 10. Se você não está ganhando renda ou se é um estudante: (( sua idade - 27) x (renda familiar anual)) / 10.
Tome regras do polegar com um grão de sal.
Embora as regras de polegares sejam úteis para as pessoas como diretrizes gerais, elas podem ser muito simplificadas em muitas situações, levando a subestimar ou superestimar as necessidades de um indivíduo. As regras práticas não levam em conta circunstâncias ou fatores específicos que ocorrem em um momento específico ou que podem mudar com o tempo, o que deve ser considerado para a tomada de decisões financeiras corretas. Por exemplo, em um mercado de trabalho restrito, um fundo de emergência equivalente a seis meses de despesas domésticas não considera a possibilidade de desemprego prolongado. Como outro exemplo, a compra de seguro de vida com base em múltiplos rendimentos não leva em conta as necessidades específicas da família sobrevivente, que incluem uma hipoteca, a necessidade de financiamento para a faculdade e uma renda prolongada de sobrevivência para um cônjuge não-trabalhador.
Regras de Polegar para Preços de Opções.
Regras de Polegar para Preços de Opções.
Trabalhando o Bid / Ask Spread da Option Market Maker.
O preço de compra / venda em uma opção de patrimônio, índice ou ETF pode variar de alguns centavos a alguns dólares atualmente. Em geral, os spreads bid / ask são mais restritos do que no passado devido a múltiplas trocas, o destaque do comércio eletrônico e formadores de mercado competindo pelo fluxo de pedidos de opções de varejo.
É importante lembrar que você não precisa pagar a oferta nem vender o lance ao negociar opções. Especialmente quando o spread entre o bid / ask é grande (ou mostrando largamente nas cotações exibidas atualmente), você pode com bastante frequência & quot; trabalhar & quot; uma ordem de limite que está muito mais próxima do valor verdadeiro da opção.
Qual é o valor verdadeiro de uma opção? Bem . há valor intrínseco e prêmio de tempo em um preço de opção - há valores teóricos baseados na volatilidade implícita e os outros gregos que estão prontamente disponíveis em muitas plataformas de negociação nos dias de hoje - mas a regra geral que uso com frequência é levar - preço entre o lance e o amp; pergunte como o & quot; preço justo & quot; naquele momento a tempo para a opção. Certifique-se de verificar alguns golpes em torno do que você está interessado também, para se certificar de que uma determinada opção não está fora de linha em termos de preços e volatilidade implícita.
Além disso, verifique as opções no dinheiro nessa expiração para ver se as opções aparecem "normalmente com preço", ou se têm um dividendo ou outro evento com preço nelas. A fórmula básica é (Preço de compra - Preço de venda + Preço de exercício) deve ser próxima / igual à (Preço da ação subjacente) - (isso também é conhecido como reversões e conversões). Expirações mais longas terão taxas de juros de margem e outros fatores que são cotados nelas também.
Uma fonte do lucro do criador de mercado é oferecer / pedir spread.
A principal obrigação dos Formadores de Mercado é fornecer um mercado líquido e preencher o fluxo de pedidos do cliente. A chave a ser lembrada é que o principal gerador de lucro para os criadores de mercado delta-neutros é o spread bid / ask - porque eles "se protegem". os deltas que eles compram / vendem quando tomam o outro lado de um pedido. Para cada comprador de opções, existe um vendedor e vice-versa. A empresa de criação de mercado está do outro lado de sua transação.
Portanto, quanto maior o spread bid / ask, mais a margem de lucro teórica (e frequentemente real) que um criador de mercado ganha. Por exemplo, se uma opção for lance 2,00, oferecerá 2,50. o MM está pagando US $ 200 e está sendo vendido por US $ 250. Em um mundo perfeito, ele compraria e venderia exatamente o mesmo valor daquelas opções para esses preços exatos. deixando uma posição líquida de 0 no final do dia e um lucro de arbitragem livre de risco de US $ 50 por contrato negociado.
Nesse exemplo hipotético, a margem de lucro total do spread bid / ask é de 25%. também com base no preço médio (também conhecido como o valor justo estimado) de 2,25, se você pagar o preço direto ou vender o lance, você está desistindo de cerca de 11% & quot; borda & quot; em ambos os lados da transação para os criadores de mercado. Então, como um comerciante de opções de varejo, é de seu interesse para estreitar os spreads, tanto quanto possível.
Neste exemplo, se você pagou 2,40 pela opção, você está reduzindo seu desembolso de caixa e o risco máximo em US $ 10 por contrato, ou cerca de 4% do preço de 2,50. Você também está reduzindo a vantagem sobre o valor justo de até US $ 15 de US $ 25. até apenas 6% de margem de lucro de cada lado do negócio (muito mais razoável, na minha opinião).
O bom é que hoje em dia, com tanta concorrência por volume de opção (e com greves de US $ 1, incrementos de preço de 0,01, etc), você é muito mais provável em um exemplo como o acima para ser preenchido em uma ordem limite abaixo do pedir ou acima do lance.
No campo & quot; antigo & quot; dias de preço de opção de fração quando eu era um CBOE floor market maker, o incremento mínimo em opções era geralmente 1/8 em opções sobre $ 3 (1/16 abaixo disso) igualando a $ 12.5 ou $ 6.25 hoje você freqüentemente vê 0.01 ( $ 1) preços de compra / venda nos SPYders, por exemplo, um negócio muito melhor para os investidores de varejo.
Quando você está lidando com & quot; multi-legged & quot; trades (aqueles com mais de uma opção envolvida), como spreads de débito, spreads de calendário, spreads de crédito, borboletas e condors, o efeito do spread bid / ask é multiplicado. Você está lidando com 2x o spread bid / ask na maioria dos negócios de duas pernas, por exemplo. Por isso, é ainda mais importante calcular um valor justo e, então, trabalhar o seu pedido para não desistir demais daqueles que realizam o seu negócio.
Vamos analisar há muito tempo um exemplo disso no programa ETFTRADR. Tivemos bons lucros em um ETF dos Bancos Regionais com um spread de débito de baixa. Este ETF era uma daquelas acções em que os preços cotados no momento das opções são muitas vezes muito mais largos do que os preços reais. preços onde você pode ser preenchido.
Nessa situação, o spread de débito de 5 pontos foi fixado em 2,80 por 4,00 (nossos assinantes pagaram 2,20) - esse preço nas telas de cotação era muito grande para ser negociado de forma justa pelo lado do investidor de varejo. Nesse caso, você pega a média de lance / pedido de 6,80 / 2 ou 3,30 para obter o valor real estimado naquele momento. Então, emitimos nosso alerta de preço de saída para vender metade da posição em 3,20. desistir de apenas US $ 10 abaixo do que parecia ser o valor justo (adicionalmente, essa posição era bastante profunda no momento, o que tornava mais provável que fosse preenchida perto do valor real). Mais uma vez, sempre levamos em consideração o Valor Intrínseco (e o Prêmio de Tempo ou o Valor Extrínseco) e também fatores como Volatilidade Implícita e Gregos de Opção para aproximar o valor justo de uma opção ou spread em um determinado momento no tempo.
Fomos preenchidos basicamente instantaneamente a preços melhores do que a nossa ordem de limite e os preços cotados de compra / venda diminuíram significativamente por um tempo. Você pode se perguntar por que eles não deixam os preços de compra / venda mais restritos o tempo todo?
Bem, em uma segurança como essa, às vezes parece que pode haver um acordo tácito entre aqueles que fazem dos mercados as opções para deixar os preços de compra / venda mais amplos do que realmente são (para aproveitar ordens de mercado e traders inexperientes). Não estou dizendo que essa é uma conspiração nefasta, pode ser que a empresa principal de mercado tenha um preço de compra / venda padrão no computador com spreads muito grandes de compra / venda. O & # 039; real & # 039; mercado é muitas vezes mais estreito do que você vê nas telas.
Geralmente, o volume baixo no subjacente ou em suas opções pode contribuir para esses spreads de lance / solicitação mais amplos. Eles também não querem ser pegos de surpresa por uma série de pedidos eletrônicos que podem preceder uma grande mudança no estoque, então eles se dão mais escorregões postando spreads mais amplos de compra / venda. No entanto, você não quer desistir dessa vantagem ao negociar.
Concorrência para encomendas pode restringir Bid / Ask Spreads.
Bottom line, mais e mais opções têm incrementos de preço de exercício de US $ 1 e 0,50 e opções que podem ter apenas alguns centavos entre o spread bid / ask. Esta tendência crescente é benéfica para o comerciante de varejo. E se um título estiver se movendo muito rapidamente (e tiver spreads estreitos), talvez você nem queira trabalhar um limite abaixo da oferta ou acima do lance). Mas você deve estar ciente do spread bid / ask ao negociar, e não tenha medo de fazer um pedido com preços-limite mais próximos do preço médio, especialmente quando os spreads forem grandes.
Veja como uma base% do custo da opção, não o valor de $. por exemplo, 0,40 em uma opção de 2,00 é 25%, enquanto 0,40 em uma opção de 6,00 é de apenas 6,7%. Manter em seu bolso os US $ 5, US $ 10, US $ 20 ou mais por contrato quando o preço parecer insatisfatório pode adicionar até US $ 100 e US $ 1000 por ano que você estará poupando e aumentando sua lucratividade. E com o aumento da concorrência entre os criadores de mercado e as bolsas de valores, você ficará satisfeito com o seu bom preço limite com muito mais frequência do que pensa.
Rolo Vertical & # 8211; Como rolar uma posição de opção.
Por Ron Ianieri.
Eu não negocio mais ações. Não é que tenha tido meu coração partido pelo "que escapou". Mas, vamos enfrentá-lo, mais posições do que não vão lhe dar dor em um momento ou outro.
E aqueles que lhe causam mais dor provavelmente não são os que perdem valor no momento em que você os compra. (Embora isso também seja muito frustrante!) Não, aqueles que causam mais estragos em sua confiança, bem como sua lucratividade, são geralmente os que começaram como vencedores e, em seguida, deram uma guinada pelo pior.
Então, em vez disso, eu negocio opções. Muito simplesmente, eu gosto de colocar a menor quantidade de capital em risco para a melhor recompensa potencial possível. Mas, além desse incrível benefício de usar as opções, eu não tenho que desistir de uma posição vencedora para capturar meus lucros, porque há uma estratégia que me ajuda a bloquear os lucros, diminuir o meu risco e manter o meu lucro. posição.
É aí que entra o verdadeiro poder das opções para jogar. É isso que separa as opções de todas as outras formas de investimento nos mercados financeiros: a técnica de rolamento.
O que significa lançar uma opção?
Rolling é conhecido como & ldquo; continuação & rdquo; técnica. Em outras palavras, estamos "continuando & rdquo; em uma posição bem sucedida. Se não quebrou, não conserte isso & hellip; mas ajuste-o!
Nosso objetivo é ficar com a estratégia em que estamos atualmente, mas apenas reorganizar as opções que estamos usando para permanecer o melhor possível. A definição de ótimo, quando aplicada a uma posição, é que a posição é custo-efetiva, rapidamente lucrativa no sentido de que há muito retorno para o dólar, e o risco é definido e aceitável.
Para atingir esse objetivo de otimização constante e consistente da posição, devemos usar a técnica de rolamento.
3 maneiras de rolar uma posição de opção.
Existem vários tipos de & ldquo; rolos & rdquo; cada um abordando uma preocupação ligeiramente diferente.
Rolo Horizontal: Mover uma opção de mês para mês no mesmo golpe.
Rolagem Vertical: Mover uma opção de uma batida para outra no mesmo mês.
Rolo Diagonal: combina as características e virtudes dos rolos vertical e horizontal.
Na estratégia de substituição de estoque, normalmente, o rolo vertical é o mais usado e o mais importante.
Como dito, o rolo vertical permite que você bloqueie os lucros e reduza o risco, mantendo o mesmo tamanho de posição. Ao abordar as preocupações de lucro e risco, você terá uma oportunidade muito mais fácil e melhor de acompanhar a execução total das ações sem arriscar os lucros já acumulados na opção.
Com a técnica de rolagem, seu medo da perda é melhorado e controlado, permitindo que você fique muito mais confortável seguindo o estoque e, assim, muito mais paciente jogando em toda a extensão do movimento.
Como usar a técnica de rolamento vertical.
A técnica de rolagem vertical é realmente muito simples de usar. Um investidor vende sua posição de opção atual e compra a mesma quantia de outra greve no mesmo mês. Em outras palavras, um rolo vertical simplesmente se refere a mover o preço de exercício para cima ou para baixo conforme a ação se move.
À medida que um estoque sobe de preço, você fecha sua posição atual de compra e passa para um preço de exercício mais alto. Ou, se o estoque cair, você fecha sua posição de venda atual e cai para um preço de exercício mais baixo.
Vamos dar uma olhada em alguns negócios possíveis, onde poderíamos usar essa poderosa técnica.
Vamos dizer que nossa empresa favorita, a ABC Corp., está sendo negociada a US $ 46. Vamos dizer que o ABC é um banco que está destinado a cair. (Eu sei, não muito longe da imaginação!)
Então, talvez nós compremos o ABC Dec 50 Puts, que estão sendo negociados em torno de $ 5,10 com um delta de 75. (Delta mede a mudança no preço de uma opção com um movimento correspondente no estoque. Se a ação for $ 1, a opção com um delta 75 imitará 75% desse movimento de $ 1, ou 75 centavos.)
Então, ao invés de vender a ação a descoberto, se o seu corretor permitisse, você teria comprado a ABC Dec 50 Put. E, para o propósito deste exemplo, digamos que compramos cinco contratos.
A propriedade desses cinco contratos de venda nos daria o direito, mas não a obrigação, de vender 500 ações da ABC a US $ 50 para outra pessoa antes ou no dia da expiração em dezembro.
Vamos dizer que o estoque cai para US $ 41,77. Nossas puts, aquelas que somos longas & mdash; os cinco ABC Dec 50 Puts & mdash; Cada um agora vale US $ 8,60 com um delta de 89. Estamos atualmente com um lucro de US $ 3,50 ou um retorno de 69%.
Você pode querer ganhar dinheiro enquanto a coisa é boa, certo? Mas e se ficar ainda melhor?
Você deve pegar o dinheiro e correr, ou há uma maneira melhor?
Um argumento muito bom pode ser feito apenas para obter o lucro agora. No entanto, um forte argumento pode ser feito de que o ABC tem muito mais espaço para cair.
Então, vamos fazer as duas coisas rolando!
Para rolar, devo determinar a opção adequada para rolar para. Lembre-se, começamos essa posição comprando uma opção que tinha um delta de 75 e um preço em torno de US $ 5,10.
Atualmente, nossa opção está sendo negociada a US $ 8,60, então vamos vender os cinco contratos em US $ 8,60 e, simultaneamente, comprar outro patamar de dezembro, ou seja, o ABC Dec 47 Puts negociado a US $ 6,10 com um delta de 76.
Agora, nós fechamos nossos ABC Dec 50 Puts e agora estamos no ABC Dec 47 Puts, que estão sendo negociados em cerca de US $ 6 com um delta de 76. Eles com certeza parecem muito semelhantes à posição que você começou no ABC Dec 50 Coloca . Ao nos mudarmos para o ABC Dec 47 Puts, estamos basicamente voltando para a mesma posição que originalmente começamos.
No entanto, o trade que acabamos de fazer, o roll, foi realmente executado através de um spread vertical. Nós vendemos os cinco ABC Dec 50 Puts e compramos cinco ABC Dec 47 Puts.
Nós simplesmente executamos um spread de crédito. Recebemos um crédito no valor de US $ 2,50. Esse crédito que recebemos é, na verdade, parte de nosso lucro que obtivemos em nossa ABC Dec 50 Puts, quando a ação caiu de cerca de US $ 46 para cerca de US $ 41,75.
Além disso, em vez de ter todo o nosso lucro de US $ 3,50 no mercado e em risco, temos apenas US $ 1 de nosso lucro no mercado em risco. Os outros US $ 2,50 do nosso lucro estão no nosso bolso (ou seja, na nossa conta em dinheiro) e fora de perigo, através do crédito que recebemos do nosso lançamento.
Nós bloqueamos a maioria dos nossos lucros e diminuímos nosso risco de exposição a um movimento adverso das ações!
Podemos continuar a fazer essa técnica de rolagem enquanto as ações estiverem em baixa.
O segredo para saber quando rolar.
Você pode estar se perguntando quando saberia executar a técnica de rolagem. Bem, há uma regra prática: tome nota especial do delta na opção que você começa, e role quando o delta do próximo ataque coincidir com o delta de sua opção original.
Por exemplo, se você começar com uma opção de 75-delta, você rolará uma vez que o próximo aumento (se comprar chamadas em um aumento de estoque) ou para baixo (no caso de compra de puts em um estoque decrescente) atingir 75 delta.
A quantidade de delta que você quer comprar é com você. Dê uma olhada na cadeia de opções da ação em questão e pense sobre sua relação risco-recompensa. Mas lembre-se que uma chave para retornos consistentes é ser consistente na forma como você gerencia suas posições.
E mesmo que o seu & ldquo; rolou & rdquo; posição começa a ir contra você, você pode pegar o dinheiro e correr, ou você pode reajustar sua posição. Essa é a verdadeira beleza das opções & mdash; Não importa em que direção o estoque está indo, porque você pode ganhar dinheiro com ele à medida que sobe, novamente à medida que cai, e mais uma vez se / quando ele volta a subir!
Artigo impresso pela InvestorPlace Media, investorplace / 2010/03 / rolling-an-option-position /.
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