Opção de divulgação da carteira de negociação

Estratégias de Spread de Opção.
É comum que novos operadores entrem no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções de spreads podem fornecer um melhor design de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, você pode aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Para ajudar você a começar, montamos este tutorial sobre estratégias de disseminação de opções, que esperamos que encurte a curva de aprendizado.
A maioria das opções negociadas nas bolsas dos EUA toma a forma do que é conhecido como outrights - a compra ou venda de uma opção por conta própria. O que a indústria chama de "transações complexas" compreende apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nessa categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como spread de opção.
Estratégia de risco.
O uso de um spread de opção envolve combinar dois greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a ideia básica seja simples, as implicações de certas construções de dispersão podem ser mais complicadas.
Este tutorial foi desenvolvido para ajudar você a entender melhor os spreads de opções - incluindo o que eles são, quando devem ser usados, seus perfis de risco e condições para melhor uso. O tutorial também explica como avaliar o risco potencial (medido na forma dos "gregos - Delta, Theta, Vega) envolvidos com os diferentes tipos de spreads usados, dependendo se você é pessimista, otimista ou neutro. sobre as noções básicas de opções e terminologia de opções, consulte: Opções Básicas: O que são Opções?)

Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

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"A comercialização de spreads é virtualmente uma arte perdida, exceto entre profissionais que, a propósito, nunca pararam de usá-los desde o início da negociação".
Espalhar foi uma das maneiras que Joe Ross aprendeu a negociar, e saber como usar spreads salvou sua vida comercial inúmeras vezes. Existem várias boas razões para negociar spreads:
Requisitos de margem muito baixos. Probabilidades muito melhores de ser bem sucedido do que com futuros ou opções. Todo negócio de spread você cobriu. Você abre mão do risco de movimento de preços e o substitui pelo menor risco do diferencial no spread. Você está imune a parar de correr porque está em dois mercados relacionados diferentes ou em dois meses diferentes do mesmo mercado. Os spreads tiram grande parte da volatilidade da maioria dos negócios futuros. Se você está apenas certo sobre o spread, você pode perder o lado perdedor e manter o lado vencedor. Você tem o benefício do fato de que a maioria dos spreads sazonais tem porcentagens muito altas de correção. Muito mais do que negociações de futuros sazonais.
Joe diz & quot; Então, por que mais pessoas não as trocam? Porque a indústria manteve o público em grande parte ignorante do comércio de spread. Quantos livros você viu por aí que lidam com spreads de negociação? No entanto, negociá-los é simples. Você compra um contrato e vende um contrato diferente ao mesmo tempo por meio de um pedido de spread, ou você participa de cada contrato por conta própria, como duas transações separadas. Se você inserir um spread por legging, o computador detectará o fato de que você está em um spread e espera que você apenas distribua margens. De qualquer maneira, você pagará duas comissões, mas as comissões não são um fator importante, considerando que você colocará apenas margens fracionárias. As margens nos spreads são de 1/5 a 1/4 das negociações de futuros.
É por esse motivo que escrevi o livro Trading Spreads and Seasonals. A história toda está no livro. Encorajo cada um dos meus alunos e inscritos a lê-lo. Spread trading é provavelmente a melhor maneira de negociar que eu já encontrei. Ele bate as meias de ambas as opções e negociações definitivas de futuros. É muito mais relaxado que o dia de negociação. Grande parte do estresse da negociação é removida com o spread de negociação.
Mencionei que os profissionais ainda se espalham. Deixe-me lhe dar um exemplo:
Digamos que em junho você decida comprar um milho futuro de julho e que o milho esteja subindo rapidamente devido à falta de chuva no cinturão do milho. Você envia seu pedido para o pregão. Já que de repente todo mundo está quente para comprar milho, o corretor de chão tem problemas para preencher seu pedido de compra. Embora não exista a exigência de um corretor de chão para vender para você (para fazer um mercado), ele vende para você porque ele sente que é seu papel agir na capacidade de um criador de mercado. O que você acha que é a primeira coisa que o corretor de piso vai fazer quando vender para você? Ele vai se espalhar em um mês atrasado de milho, ou no mesmo mês em trigo ou feijão. Ele vai se proteger (espalhar) sua posição até que ele veja a oportunidade de descarregar aquele contrato curto de milho em uma situação lucrativa (para ele mesmo).
Anos atrás, quando o contrato da Value Line estava virtualmente morto porque ninguém estava negociando, sempre havia dois operadores de piso na cava da Value Line. Isso é tudo, apenas dois. Ninguém mais. Esses senhores estavam sempre tentando fazer um mercado na Value Line porque possuíam assentos na Value Line, e se ninguém trocasse a Value Line, seus assentos se tornariam inúteis.
De vez em quando, o telefone tocava e um negócio da Value Line entrava. Os dois marcharam para o pregão e gritaram os detalhes do negócio, porque as regras dizem que o negócio precisa ir para protestos abertos. . Isso costumava me deixar maluca. Foi muito engraçado ver aqueles dois gritando um com o outro para realizar o negócio.
O que você acha que eles fizeram assim que a transação foi concluída? Você pode ter adivinhado. Aquele que assumiu o lado errado da negociação fez um caminho em linha reta para o telefone para compensar sua posição no S & amp; P 500. Em outras palavras, ele espalhou o risco contra o S & amp; P. Hoje ele se espalharia nos futuros da Nasdaq, mas na época os futuros do Nasdaq não existiam.
Além dos lucros obtidos por uma troca, os mercados existem para o benefício dos hedgers. Todos os hedgers são espalhadores. Eles são longos o subjacente e curto os futuros, ou vice-versa.
Você não deveria ser um hedger também? Você pode fazer isso aprendendo a negociar spreads. & Quot;
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Opção de divulgação da carteira de negociação
Quando começamos a aprender as opções, pegamos o que definimos como o caminho normal de aprendizado. Começamos com uma simples pesquisa no Google sobre negociação de opções e começamos a ler. e leia. e leia. Enquanto nós pegamos muita informação grande era só em pedaços pequenos e era muito fortuito. A grande parte da web é que você pode encontrar informações sobre qualquer assunto com o toque de um botão. A parte ruim é que é apenas em um determinado segmento naquele assunto e não no quadro geral. Quem vai escrever uma postagem no blog de 500 páginas que englobe todas as opções?
Uma das melhores maneiras de começar um novo assunto é com um bom livro. Os livros têm uma oportunidade melhor de lhe dar uma visão geral sobre um assunto. Não apenas você obtém muitas informações, mas está em um formato que segue um caminho de aprendizado. Um caminho de aprendizagem é uma jornada guiada através de um assunto, certificando-se de que você aprende tudo na ordem correta. Um site cheio de blogs e artigos faz com que você pule de uma seção para outra sem um caminho definível. Isso é ótimo se você precisar de alguma informação rápida, mas horrível se você quiser aprender do início ao fim.
Graças a lugares como a Amazon, é ainda mais fácil colocar esse livro em suas mãos. Com centenas e às vezes milhares de livros sobre um único assunto, pode ser difícil descobrir qual deles é "bom". O que fizemos foi compilar uma lista dos nossos cinco livros favoritos de negociação de opções mais um livro de bônus no final. Muitos desses livros nos utilizamos como uma fonte de aprendizado ou um simples guia de referência. Há um monte de peças móveis com opções para ter uma referência rápida acessível é sempre uma necessidade.
Opção como um investimento estratégico por Lawrence McMillan.
Se você pudesse escolher apenas um livro desta lista para comprar este seria o que você precisa obter. Em mais de 1000 páginas, este livro será a sua opção de troca de bíblias.
Aqui está a descrição rápida:
O mercado de opções listadas e produtos de opções não patrimoniais oferece aos investidores e traders uma riqueza de novas oportunidades estratégicas para administrar seus investimentos. Esta Quinta e atualizada e atualizada Edição das Opções como um Investimento Estratégico oferece as mais recentes ferramentas testadas no mercado para melhorar o potencial de ganhos de seu portfólio e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de queda - não importando o desempenho do mercado.
Escrito especialmente para investidores que têm alguma familiaridade com o mercado de opções, esta referência abrangente também mostra os conceitos e aplicações de várias estratégias de opção - como eles funcionam, em quais situações e por quê; técnicas para usar opções de índice e futuros para proteger o portfólio e melhorar o retorno; e as implicações das leis tributárias para escritores de opções, incluindo ganhos e perdas a longo prazo permissíveis. Exemplos detalhados, exibições e listas de verificação mostram o poder de cada estratégia sob condições de mercado cuidadosamente descritas.
Este livro é dividido em várias categorias importantes:
Propriedades básicas das opções de ações: Esta é sua introdução básica às opções que abrangem definições, simbologia, entrada de pedidos e gráficos de lucros e perdas. Não vai gastar muito tempo em qualquer um desses assuntos, mas dá um bom ponto de partida. Estratégias de opção de compra e venda: Lawrence McMillan não perde tempo pulando em estratégias de opções. Cada estratégia tem seu próprio capítulo e cada um recebe seu próprio toque pessoal. Você não o encontrará falando sobre o mesmo tipo de informação para cada estratégia. Ele adapta a seção e os comentários para se adequarem à estratégia. Suas descrições são em sua maioria imparciais e se concentram em contar as informações mais importantes sobre cada estratégia. Considerações Adicionais: Esta seção fala sobre os assuntos menores de negociação de opções, como títulos do Tesouro, arbitragem e aplicações matemáticas. Opções de Índice e Futuros: Esta é uma boa seção sobre como negociar opções de índices e futuras e como usá-las para proteger seu portfólio. Medir e Negociar Volatilidade: A volatilidade é uma grande parte da negociação de opções. Acreditamos que é o aspecto mais importante da negociação de opções e uma compreensão clara da volatilidade fará de você um grande profissional de opções. Infelizmente, Lawrence McMillan apenas toca na volatilidade, mas temos outros livros que se aprofundam nessa parte. Ainda é uma boa cartilha para molhar os pés e completar a compreensão das opções.
Opções como um investimento estratégico visa começá-lo na negociação de opções. Ele gasta a maior parte de suas páginas focadas em familiarizá-lo com cada uma das estratégias de opções e responder a perguntas sobre elas. Ele faz um trabalho fantástico nesta parte, mas não consegue realmente entregar os tópicos mais avançados, como a volatilidade e os gregos.
Opção Volatilidade E Preços por Sheldon Natenberg.
Depois de ter coberto o básico, é hora de explorar tópicos mais avançados e a melhor introdução para eles é através da Opção Volatilidade e Preços.
A descrição rápida:
Você aprenderá como os operadores de opções profissionais se aproximam do mercado, incluindo as estratégias de negociação e técnicas de gerenciamento de risco necessárias para o sucesso. Você obterá uma compreensão mais completa de como os modelos de precificação teóricos funcionam. E, o melhor de tudo, você aprenderá a aplicar os princípios da avaliação de opções para criar estratégias que, dada a avaliação das condições e tendências do mercado, tenham maiores chances de sucesso.
A negociação de opções é uma ciência e uma arte. Este livro mostra como aplicar ambos ao efeito máximo.
Sheldon Natenberg começa com o modelo de precificação de opções e depois passa para a volatilidade e para os gregos. Volatilidade é um tópico complicado e Natenberg fornece um ótimo começo, pois ele divide em princípios fáceis de entender. Ele também cobre mais em spreads e, especificamente, em spreads de volatilidade. Um spread de volatilidade é um spread que é delta-neutral, sensível a mudanças no preço do subjacente, sensível a mudanças na volatilidade implícita e sensível à passagem do tempo.
O fundo de hedge do trader da opção por Mark Sebastian.
Agora que encontramos os livros necessários para o básico de opções e os tópicos mais avançados, vamos detalhar alguns detalhes. O Hedge Fund da Option Trader é um ótimo livro para administrar um portfólio de opções curtas. Não deixe o título assustá-lo, isso não é voltado para os fundos hedge.
A breve descrição:
Neste livro, um gestor de fundos de hedge e um coach de negociação de opções mostram como ganhar opções de venda de renda estáveis ​​e confiáveis ​​gerenciando suas operações de opções e executando seu portfólio de opções como um negócio real com retornos consistentes e estáveis. Embalado com exemplos do mundo real, os autores mostram como gerenciar seu próprio fundo de hedge "um homem" e obter lucros consistentes de opções de venda, aplicando o quadro básico e modelo de negócio fundamental e princípios de uma "companhia de seguros". Essa estrutura ajuda você a aplicar sua estratégia de negociação de opções a um modelo de negócios sólido e previsível, com retornos consistentes. Para alguém que tem algum conhecimento de opções de negociação e quer se tornar um ganhador de renda consistente.
Mark Sebastian detalha as estratégias usadas para executar um portfólio curto de opções, como spreads verticais, condores de ferro, borboleta de ferro, spreads de tempo e spreads de taxa. Ele detalha como construir um portfólio e gerenciá-lo como uma companhia de seguros (porque vender opções de crédito é como vender seguros). Embalado com sua experiência no pregão, você pode ver como os criadores de mercado lidam com o gerenciamento de risco, a execução do comércio e os gregos.
Opções de Negociação Gregos: Como o Tempo, a Volatilidade e Outros Fatores de Precificação Impulsionam os Lucros Dan Passarelli.
Se você vai ser um trader de opções, você precisa conhecer seus gregos e não há melhor livro do que as opções de negociação. Gregos: como o tempo, a volatilidade e outros fatores de precificação geram os lucros. Os gregos vão dizer-lhe como o seu preço de opção se move como os movimentos subjacentes (delta), passagem do tempo (teta), movimento de volatilidade (vega) e a mudança nas taxas de juros (rho).
Uma descrição rápida:
O mercado de opções está sempre mudando, e para acompanhá-lo, você precisa dos gregos - delta, gama, teta, vega e rho - que são as melhores técnicas para avaliar opções e executar negociações independentemente das condições do mercado. Na segunda edição dos gregos da Trading Options, Dan Pasarelli, trader de opções veteranas, coloca essas ferramentas em perspectiva, oferecendo novos insights sobre negociação e avaliação de opções.
Um guia essencial para comerciantes profissionais e aspirantes, este livro explica os gregos em um estilo simples e acessível. Ele habilmente mostra como eles podem ser usados ​​para facilitar as estratégias de negociação que buscam lucrar com a volatilidade, queda de tempo ou mudanças nas taxas de juros. Ao longo do caminho, ele faz uso de novos gráficos e exemplos e discute como a aplicação adequada dos gregos pode levar a preços mais precisos e negociação, bem como alertá-lo para uma série de outras oportunidades.
Assim como Mark Sebastian, Dan Passarelli passou algum tempo no chão, então sua experiência vem como um formador de mercado. Dan começa com o básico grego, mas rapidamente se move para tópicos mais avançados, como spreads, volatilidade e realmente usando os gregos em suas negociações.
Opções Trading: The Hidden Reality, de Charles Cottle.
Seguindo em frente com os nossos tópicos avançados, estamos indo direto para o Trading de Opções: A Realidade Oculta. Nós seremos os primeiros a admitir que este livro será o mais difícil de passar. A escrita será mais difícil de seguir, então é necessário um par de passagens por este livro. No entanto, ainda recomendamos este livro porque ele abordará uma faixa mais ampla e abstrata de tópicos de opções. Charles lida com opções de produtos sintéticos, paridade put-call, hedging híbrido e ajustes. O livro ensina os leitores quando um ajuste é necessário e qual ajuste seguir. Isso ajuda a tirar a emoção da negociação e a transformá-la em um processo mais mecânico.
Livro de Bônus: Aprenda Opções eBook (grátis)
O eBook de Opções de Aprendizagem é um ótimo livro de referência para manter à mão. Cada estratégia de opção é apresentada detalhadamente. Agora você pode rapidamente virar a página e ver o lucro máximo, perda máxima, ponto de equilíbrio, requisitos de margem e gráfico de ganhos e perdas para cada estratégia de opção. Ele também fala brevemente sobre o histórico de opções para que você tenha uma idéia do que você está trabalhando e sua origem. O livro também se move para os tópicos mais avançados, como os gregos e a volatilidade. Um ponto de referência chave é a folha de dicas grega colocada na parte de trás do livro. Esta é uma ótima referência para ter porque listar cada estratégia de opção e os gregos associados a ela e como eles afetam a posição.
Que livro ajudou você com opções? Deixe-nos saber nos comentários.
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Como negociar e ajustar um condor de ferro.
"No ano passado, o Opção Profeta transformou absolutamente minha conta de negociação de uma onde ganhos mensais eram muitas vezes incertos e imprevisíveis em um onde um fluxo de renda mensal estável através de spreads de crédito OTM comprou um crescimento incrivelmente estável e consistente."
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Quais são os Spreads de Opções?
Os spreads de opções formam o alicerce básico de muitas estratégias de negociação de opções. Uma posição de spread é inserida através da compra e venda de um número igual de opções da mesma classe no mesmo título subjacente, commodity ou instrumento financeiro, mas com preços de exercício diferentes, datas de vencimento diferentes ou ambos.
As três principais classes de spreads são spreads verticais, spreads horizontais e spreads diagonais. Eles são agrupados pelos relacionamentos entre o preço de exercício e as datas de vencimento das opções envolvidas.
Os spreads verticais, também conhecidos como spreads monetários, são spreads envolvendo opções do mesmo título subjacente, commodity ou instrumento financeiro com o mesmo mês de vencimento, mas com preços de exercício diferentes.
Os spreads horizontais, também conhecidos como spreads de calendário, ou spreads de tempo são criados usando opções do mesmo título subjacente, commodity ou instrumento financeiro com os mesmos preços de exercício, mas com datas de vencimento diferentes.
Os spreads diagonais são criados usando opções do mesmo título subjacente, commodity ou instrumento financeiro com preços de exercício e datas de vencimento diferentes. Eles são chamados de spreads diagonais porque são uma combinação de spreads verticais e horizontais.
Ligue e coloque spreads.
Qualquer spread que seja construído usando chamadas pode ser chamado de spread de chamada. Qualquer spread criado com opções de venda pode ser chamado de spread de venda.
Bull e Bear se espalham.
Se um spread for projetado para lucrar com um aumento no preço do título subjacente, commodity ou instrumento financeiro, é um spread de touro. Se um spread for projetado para lucrar com uma queda nos preços do título, commodity ou instrumento financeiro subjacente, é um spread de urso.
Spreads de crédito e débito.
Se o prêmio das opções vendidas for superior ao prêmio das opções compradas, um crédito líquido é recebido ao entrar no spread. Se o prêmio das opções vendidas for menor que o prêmio das opções compradas, então um débito líquido é recebido. Os spreads inseridos em um crédito são conhecidos como spreads de crédito, enquanto os lançados em um débito são conhecidos como spreads de débito.
Proporções e Backspreads.
Existem também spreads nos quais um número desigual de opções é simultaneamente comprado e gravado. Quando mais opções são escritas do que compradas, é um spread proporcional. Quando mais opções são compradas do que escritas, é uma proporção backspread.
Combinações de propagação
Muitas estratégias de opções são construídas em torno de spreads e combinações de spreads. Por exemplo, um spread de touro é basicamente um spread de touro que também é um spread de crédito, enquanto o Iron Butterfly (veja abaixo) pode ser dividido em uma combinação de um touro Put spread e um bear Call spread.
Spreads de borboleta.
Um spread borboleta é uma estratégia de opção que combina um touro e um spread de urso. Ele usa três preços de exercício. Os dois preços de exercício mais baixos são usados ​​no spread do touro e o preço de exercício mais alto no spread do urso. Puts e Chamadas podem ser usados. Esta é uma estratégia com risco limitado e lucro limitado.
O Iron Butterfly é uma estratégia neutra semelhante ao Condor de Ferro (veja abaixo). No entanto, no Iron Butterfly, um investidor combinará um spread de crédito do Bear-Call e um spread de crédito da Bull-Put definindo o Put vendido e o Call vendido com o mesmo preço de exercício (At-the-Money). Uma vez que o preço do título, mercadoria ou instrumento financeiro subjacente raramente cai a um preço de exercício exacto, as Iron Butterflies podem ser transaccionadas quando o Call vendido é ligeiramente In-the-money (ITM) ou o Put vendido é ligeiramente In-the-money. Dinheiro (ITM).
Uma vez que um trader ou investidor tenha escolhido o preço de exercício para as opções vendidas, o trader ou investidor procurará comprar o mesmo número de Call (s) mais Out-of-the-Money (OTM) e o mesmo número de Put (s). ) Out-of-the-money (OTM). A (s) Call (s) e Put (s) vendidas compõem o 'Body' da Iron Butterfly Position e o OTM adquiriu Call (s) e Put (s) compõem as 'Wings' da posição.
Como o investidor está vendendo uma ATM Put e uma ATM Call e depois comprando uma OTM Put e OTM Call para proteção, um crédito líquido é alcançado. Como existem dois spreads nessa posição (quatro opções), há um ponto de equilíbrio superior e inferior. Um lucro será alcançado se o preço das ações estiver abaixo do limite superior mesmo e acima do limite inferior. O lucro máximo para a posição do Iron Butterfly ocorre se o preço da ação expirar no preço de exercício das opções vendidas. Todas as quatro opções expirarão sem valor e o investidor manterá todo o crédito líquido. O risco máximo é igual às diferenças nos preços de exercício entre as duas chamadas ou as duas posições (o que for maior) menos o crédito líquido inicial obtido.
Caixa de Spreads.
Um spread de caixa consiste em um spread de Call e um spread de Bear Put. As chamadas e colocações têm a mesma data de validade. O portfólio resultante é delta neutro. Por exemplo, uma caixa de 50 a 60 de março consiste em:
Longa chamada de 50 de março de greve Curta uma chamada de greve de 60 de março Longa de 60 de março de greve Colocar um 50 de março de greve Colocar.
Uma posição de spread de caixa tem um payoff constante no exercício igual à diferença nos valores de strike. Assim, o exemplo da caixa 50-60 acima vale 10 no exercício. Por esta razão, uma caixa é por vezes considerada um "jogo de taxa de juro pura". porque comprar um basicamente constitui emprestar dinheiro à contraparte até o exercício. Em essência, uma caixa coloca o comerciante muito tempo dentro da caixa e encurta o lado de fora da caixa. Quando todos os lados da caixa estão no lugar, não é possível experimentar uma perda a menos que a caixa seja desmontada antes da expiração.
Construir uma cerca usando opções é uma alternativa a considerar. Uma cerca é construída em torno do preço líquido necessário para um resultado satisfatório. Um preço mínimo é estabelecido sob o qual o preço não pode cair e um preço máximo é estabelecido sobre o qual o preço líquido não pode subir. Para construir uma cerca, uma opção de compra é adquirida com um preço de exercício abaixo do preço atual do título, commodity ou instrumento financeiro subjacente, e uma opção de compra é vendida a um preço de exercício acima do preço atual do título subjacente, commodity, ou instrumento financeiro. A opção Put estabelece um preço mínimo para o subjacente. A opção Call estabelece um preço máximo.
Condor se espalha.
O spread do Condor é semelhante a um spread de borboleta. Um condor é uma estratégia de opções que tem um bear e um bull spread, exceto que os preços de strike na short call e short put são diferentes. O propósito do spread Condor é obter lucros limitados, independentemente dos movimentos do mercado, com um pequeno risco. O Condor de Ferro é uma estratégia de opções avançadas que envolve comprar e manter quatro opções diferentes com diferentes preços de exercício. O condor de ferro é construído mantendo-se uma posição longa e curta em duas estratégias diferentes de Strangle. Um estrangulamento é criado ao comprar ou vender uma opção de compra e uma opção de venda com preços de exercício diferentes, mas com a mesma data de vencimento. O potencial de lucro ou perda é limitado nessa estratégia porque um strangle de compensação é posicionado em torno das duas opções que compõem o Strangle nos preços médios de exercício.
Essa estratégia é usada principalmente quando um comerciante tem uma perspectiva neutra sobre o movimento do título subjacente do qual as opções são derivadas. Um condor de ferro é muito semelhante em estrutura a uma borboleta de ferro, mas as duas opções localizadas no centro do padrão não têm os mesmos preços de exercício. Ter um Strangle nos dois preços médios de greve aumenta a área para lucro, mas também diminui o potencial de lucro.
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27 de outubro de 2012 por Steve.
Eu tive muitos comerciantes me perguntando para o meu livro de opção superior escolhe ao longo dos anos, então eu pensei que seria um ótimo tópico do blog.
Na minha jornada através da leitura de centenas de livros de negociação, estes são os meus 10 favoritos que mais me beneficiaram na minha opção de educação ao longo dos anos. Eu escolhi livros que não insultam sua inteligência por serem básicos demais nem derreter seu cérebro com complexidade excessiva & gt; Eu acho que esses livros de opções estão certos. (Eu tenho muitos mais que me entediavam às lágrimas ou que você poderia dizer que o autor era um escritor, e não um operador de opções, olhando as realidades da negociação de opções).
Depois de olhar através da minha biblioteca de casa, estas são as minhas 10 melhores escolhas.
Mostre-me suas opções! Escrevi este livro para o negociador de ações tentando fazer a transição das ações negociadas para as opções da forma mais suave possível. As lições de opção são incorporadas em uma narrativa de história em uma plataforma de mídia social. Este é um ótimo lugar para começar a aprender estruturas de preços de opções e estratégias de opções.
Fique rico com opções Embora o editor tenha escolhido um título agressivo para este livro, ele estabelece quatro estratégias de negociação de boa opção. Vender puts coloca em ações que você deseja possuir a preços mais baixos de qualquer maneira, spreads de crédito de opção, vendendo chamadas cobertas para criar renda em holdings de longo prazo e meu favorito pessoal: opções de chamada deep-in-the-money. Muito poucos discutem o poder de comprar opções de compra de dinheiro profundo, nas quais você controla todo o valor de uma ação por menos risco e com muito menos capital.
A Bíblia das Estratégias de Opção Esta é a enciclopédia das estratégias de opções. Você obtém uma descrição de cada estratégia junto com métricas específicas para cada uma e as etapas na criação, a lógica para negociá-la, se for débito líquido ou crédito, o efeito da deterioração do tempo na estratégia, período de tempo apropriado, seleção do ações e opções certas, perfil de risco, os gregos, as vantagens e desvantagens e a melhor forma de sair do negócio. Este livro é um livro de referência, mas eu o li de capa a capa.
Opções de Negociação de Ações Conclua o reverso do livro acima, isto é como as Notas de Estratégias de negociação complexas do Cliff. O autor mostra como ele usou a opção real para grandes lucros e também teve trocas que eram perdas menores. Ele simplifica muitas estratégias para torná-las compreensíveis, especialmente jogando longas strangles e straddles através de ganhos, apostando na volatilidade real pós ganhos sendo maior do que a volatilidade que é precificada para as opções através do Vega.
Negociando em ganhos corporativos Este é um ótimo livro sobre como melhor jogar segurando através de anúncios de ganhos usando opções em vez de estoque.
O Fundo de Hedge Traders da Opção Este livro mostra ao leitor como um fundo de hedge real opera para o lucro, usando opções para gerar renda de maneira muito parecida com a de uma companhia de seguros, através da venda de apólices. Grande analogia e perspectiva interessante.
Gerar milhares em dinheiro em suas ações antes de comprá-los ou vendê-los Este livro é um dos tipos para explicar como gerar renda em opções de venda e também como continuamente navegar jogadas opção ajustando posições vendendo novas opções para compensar as participações atuais. É uma perspectiva diferente e uma leitura interessante.
Negociação de Opções: A Realidade Oculta Este livro é como pegar a pílula vermelha e digitar a matriz de opções, mas você deve estar pronto para compreendê-la, compreendendo completamente a opção dos gregos para apreciá-la completamente. A beleza deste livro é como ele explica a estrutura de risco paralelo das opções que nunca são compreendidas. Um exemplo é que vender uma chamada coberta e vender um put nu é praticamente a mesma coisa. Em ambas as jogadas, você recebe um pequeno prêmio para assumir todo o risco de queda do estoque.
Short Spider Straddles: uma combinação vencedora Este livro é um ótimo exemplo de uma estratégia de negociação simples e robusta que ganha no longo prazo através da venda de prêmios tanto no lado curto quanto no curto e permite que a eficiência da volatilidade implícita funcione nos vendedores de opções. Favor. Este livro mostra os retornos históricos de dois dígitos a longo prazo. Mas, infelizmente este não é o Santo Graal, é um sistema lucrativo quando a volatilidade real não é mais do que duas vezes a volatilidade implícita e enquanto o SPY ETF tem movimento mais lento numa base percentual na maioria dos ambientes de mercado durante maior volatilidade do mercado este sistema perderá e não há coberturas no lugar que as perdas possam ser substanciais, como a Black Monday 1987, o outono de 2008 e o dia do crash de 2010.
$ TOCK OPTION $ Na verdade, escrevi o seguinte para este livro. É uma ótima introdução sobre como vender o prêmio de opção pelo lucro usando strangles curtos e administrando a posição se ela se mover contra você. É uma ótima cartilha para aqueles que querem ser um vendedor de opções vencedoras de alta probabilidade.
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