Joe Wallin.
Lei de inicialização.
Pós-navegação.
RSUs vs. Ações Restritas vs. Opções de Ações.
Para uma empresa em fase inicial ou iniciante, que tipo de incentivo ao patrimônio é melhor? Um RSU ou um prêmio de ações restrito ou uma opção de ações?
RSUs vs. Ações Restritas vs. Opções de Ações.
A resposta curta é "RSUs" geralmente não são uma boa ideia na fase inicial ou configuração de empresa iniciante, e se uma opção é melhor do que uma concessão restrita de ações depende de duas coisas:
o valor justo de mercado das ações ordinárias da empresa e a capacidade do beneficiário do prêmio de pagar impostos hoje.
Por que as RSUs geralmente não fazem sentido para empresas em estágio inicial?
As RSUs geralmente não fazem sentido para empresas em estágio inicial porque são menos vantajosas do que prêmios ou opções de ações restritas, mas implicam muito mais complexidade. No início, a complexidade deve ser evitada para manter baixos os custos legais e contábeis.
RSUs são menos vantajosas do que opções ou prêmios de ações restritos por causa de como as RSUs funcionam. Com um RSU, o recebedor do prêmio não recebe ações ou uma opção para comprar ações. Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio unitário. Não estoque, mas um prêmio unitário. Não 83 (b) a eleição pode ser feita com o recebimento de um prêmio de unidade porque uma eleição de 83 (b) só pode ser feita no recebimento de ações reais de ações. (Assim como você não pode fazer uma escolha 83 (b) sobre o recebimento de uma opção, você só pode fazer a eleição com o recebimento de ações reais.)
Não há imposto devido após o recebimento de uma RSU, o que é bom, mas eis o problema: o prêmio da unidade estará sujeito a vesting. Quando as unidades investirem, a empresa entregará as ações do acionista ao recebedor do prêmio. As ações entregues serão tributadas como receita ordinária naquela época. E nesse momento o valor das ações pode ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente maiores do que o recebedor esperado, ou que o recebedor pode suportar.
É por isso que, em uma empresa em estágio inicial, os beneficiários de prêmios geralmente preferem opções de ações ou prêmios de ações restritos.
RSUs podem e fazem muito sentido para empresas mais maduras, especialmente empresas públicas que podem fornecer aos recebedores do prêmio a capacidade de vender imediatamente ações para financiar obrigações fiscais. Ou empresas que possuem reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos. Ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível. Mas em terra de inicialização, isso raramente é o caso.
A tributação das opções de ações.
As opções de ações não são tributáveis no recebimento, desde que sejam precificadas pelo valor justo de mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode adiar o imposto até o exercício da opção. As opções de ações também não são tributáveis no momento da aquisição. Outro recurso interessante de opções de ações.
Uma opção de ações é tributável no exercício, mas as conseqüências tributárias dependerão de a opção ser uma opção de ações não estatutária ou não qualificada ou uma opção de ações de incentivo. Eu escrevi sobre isso extensivamente em outros posts do blog. Veja, por exemplo, ISOs vs. NQOs. Veja também, Top 6 razões para conceder NQOs sobre ISOs.
O momento do exercício da opção de compra de ações normalmente está sob o controle do oponente, pós-vesting. As opções são boas por esse motivo "o oponente pode geralmente controlar a incidência do evento tributável", que é exercício. Independentemente de a opção ser um NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício.
A Tributação de Prêmios de Ações Restritas.
Os prêmios de ações restritas podem ser tributáveis no ato do recebimento através de uma eleição 83 (b) ou serão tributados no momento da aquisição se nenhuma opção 83 (b) for feita. Ambas as situações são problemáticas. Às vezes, um recebedor do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizer uma eleição 83 (b) após o recebimento das ações. E, às vezes, um recebedor do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações são adquiridas.
Assim, ao considerar conceder a alguém um prêmio de ações ou uma opção de compra de ações, é uma boa idéia que as empresas considerem a capacidade do premiado de pagar impostos hoje. Se o valor do estoque da empresa for muito baixo, tal que um prêmio de ações não dê origem a tantos impostos hoje em dia, os prêmios em ações podem ser bons, porque o recebedor pode receber ações e iniciar seu capital. ganhar período de detenção imediatamente.
O que você deveria fazer?
Uma coisa que você pode fazer é pressionar seus representantes do Congresso para mudar a lei.
"Não acredito que exista uma maneira ideal de emitir capital para funcionários neste momento. Cada uma das três opções; opções, estoque restrito e RSUs, tem benefícios e prejuízos. & # 8221;
O que o Congresso poderia fazer? Como Dan Lear e eu escrevemos, eles poderiam fazer a transferência de ações não tributáveis no contexto do empregador / empregado para ações ilíquidas de empresas privadas.
Tabela Resumindo Algumas das Diferenças nos Tipos de Prêmios.
Advertência Generalizada / Declaração de Advertência.
É sempre aconselhável consultar os consultores fiscais e advogados na avaliação dos detalhes dos documentos do prêmio de incentivo a ações. Os documentos do prêmio variam muito na natureza, especialmente documentos de prêmio do RSU. E este post do blog fez suposições simplificadoras que podem não se aplicar em sua situação particular. Boa sorte e divirta-se por aí!
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Pós-navegação.
Isso é excelente Joe. Eu acho que seu resumo dá às pessoas uma base para decidir o que faz o melhor sentido. O fato é que não há "one-size-fits-all" # 8221; para as empresas e educação cuidadosa e consideração deve ser parte do processo. Eu sempre achei que a decisão detalhada com um consultor fiscal e um advogado permite o melhor resultado final.
De um modo geral, eu acho que uma modificação do 409 (a) faz muito sentido como uma forma de evitar & penalizar & # 8221; empresas e seus funcionários nos estágios iniciais de crescimento, onde o capital é precioso.
Ótima coisa, Joe. Outra grande questão para startups e prêmios de equidade é documentá-los corretamente e em tempo real! Eles precisam ser tratados com o mesmo cuidado que as emissões de ações.
Obrigado Bill. Você está completamente certo. Casualmente, as opções de ações podem ser um desastre.
Acho que o Congresso deveria revogar o 409A, já que se aplica a empresas em estágio inicial e startups.
Muitas vezes vejo esse conselho para encontrar um bom consultor fiscal ou advogado para esse tipo de coisa. Mas vejo muito menos conselhos sobre como escolher tal profissional. Qual é o custo esperado para analisar a situação financeira típica dos funcionários de startup?
Soluções EBS Executive Benefit.
Uma visão geral de unidades de estoque restritas em um plano de compensação diferido não qualificado.
Você sabia que o estoque restrito de ações é uma ferramenta eficiente de planejamento tributário para necessidades financeiras futuras?
Prêmios de ações restritos tornaram-se uma ferramenta de planejamento popular para muitas corporações porque as próprias opções de ações perderam parte de seu brilho quando o FASB exigiu que as empresas reconhecessem uma despesa por suas opções de ações.
Uma grande vantagem obtida com o uso de ações restritas, pelo menos do ponto de vista do acionista, é sua eficácia em motivar funcionários-chave a pensar e agir como proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o empregado (ou diretor) que recebeu o estoque restrito torna-se um proprietário da empresa. E o funcionário ou o diretor externo não tem mais nenhuma ação a tomar para que isso aconteça. O empregado agora é acionista e pode votar na reunião anual. Sabemos, no entanto, que essa transformação tem um alto custo tributário, que discutiremos mais adiante.
As restrições normais sobre o estoque são restrições de tempo, conhecidas como período de carência. Se um funcionário deixar a empresa antes de expirar o período de carência, o funcionário perderá o estoque. Essa condição é uma boa maneira de manter as pessoas-chave da empresa. Quando o período de aquisição é satisfeito, o empregado é dono do estoque e pode vendê-lo ou segurá-lo. Se o preço das ações no momento da concessão for alto e, em seguida, quando a concessão tiver o preço mais baixo, o funcionário ainda terá algo de valor.
Qualquer prêmio de estoque restrito vem com um custo de imposto:
O valor das ações transferidas para um empregado é incluído na receita bruta do empregado no primeiro ano fiscal no qual o risco de caducidade caduca (quando eles se vestem). Qualquer concessão de ações restritas está sujeita a uma opção para diferir o lucro atribuível à concessão até que os direitos do empregado no colete de ações, quando o risco de caducidade caia. No entanto, o empregado pode escolher, de acordo com a Seção 83 (b) do IRC, reconhecer o lucro no momento em que a ação é concedida (potencialmente, o preço mais baixo). A maioria dos executivos não faz isso, já que eles estão pagando impostos sobre algo que talvez nunca vejam (podem deixar a empresa antes de comprar). A vantagem de acelerar o lucro sob a cláusula 83 (b) é que qualquer valorização futura no estoque não será tributada ao funcionário até que a ação seja vendida e, então, estará sujeita a taxas de ganho de capital. No entanto, como mencionamos acima, a maioria não faz isso por medo de pagar impostos sobre algo que eles nunca podem ver o valor de. Se a escolha do item 83 (b) não for feita, na data em que as restrições expirarem, o empregado será tratado como recebendo renda tributável igual ao valor justo de mercado do estoque (presumivelmente maior no preço).
A título de exemplo, se o empregado fizer uma eleição com o & b; 83 (b), o empregado receberá renda tributável no ano eleitoral. O valor da receita será o valor justo de mercado da ação na data em que a concessão restrita é concedida.
O funcionário A recebe 1.000 ações em 2009, quando o valor é de US $ 100,00 por ação e as restrições sobre o estoque são reduzidas em 2011, quando a ação vale US $ 160,00 por ação e o funcionário vende as ações em 2012 por US $ 200,00 por ação. Se a escolha do & sect; 83 (b) não for feita, o empregado estará sujeito ao imposto de renda ordinário sobre $ 160.000 (1000 x $ 160.00 por ação na data de vencimento da restrição) e imposto sobre ganhos de capital em $ 40.000 quando a ação for realmente vendida em 2012 (1000 x $ 200,00 com uma base de imposto de 1000 x $ 160,00 anteriormente tributados).
Se a opção 83 (b) tivesse sido feita na data da outorga, o empregado teria sido tributado em $ 100.000 (1000 x $ 100.00) como ganho ordinário e $ 100.000 em ganhos de capital quando a ação fosse realmente vendida (1000 x $ 200.00 com imposto base de 1000 x $ 100,00 de receita anteriormente tributada). Sob a eleição do & sect; 83 (b) mais do ganho está sujeito a ganhos de capital, portanto o empregado tem maior valor para fazer a eleição anterior.
Há vantagens em ações restritas, mas, como os exemplos ilustram, há etapas necessárias que um funcionário deve adotar para evitar armadilhas fiscais e, de acordo com a Seção 83 (b) do IRC, o funcionário poderia estar pagando imposto sobre um ativo que o empregado nunca receber, ou em um ativo com um valor mais baixo no futuro, se o preço da ação cair.
A MELHOR ALTERNATIVA.
A fim de evitar as complexidades de Ações Restritas, muitas empresas agora usam Unidades de Ações Restritas (RSUs) com o potencial de posteriores diferimentos de impostos em seu plano de compensação diferida não qualificada (NQDC). As unidades não são emitidas na forma de estoque real. Em vez disso, as RSUs são medidas e avaliadas em relação ao estoque da empresa. Em vez de emitir ações com restrições, a empresa emite unidades de estoque restritas com restrições similares, mas com uma grande vantagem: todo o valor e a tributação das unidades podem ser diferidos para uma data futura sem uma eleição de £ 83 (b).
DEFER AO PLANO NQDC.
Em vez de pagar impostos quando as RSUs são adquiridas, quaisquer unidades emitidas para um empregado no momento da emissão podem ser diferidas para um Plano de Compensação Diferida Não Qualificado (sujeito às diretrizes da IRC & 409A, não discutidas aqui). As unidades & rsquo; O valor crescerá dentro do plano de RSU e, posteriormente, dentro do plano de compensação diferido, sem quaisquer conseqüências fiscais atuais para o empregado. Essa oportunidade de adiamento evita o problema de um funcionário pagar imposto sobre renda fantasma sob uma eleição do & b; b), bem como evitar o problema potencial de um funcionário que paga imposto atualmente em um ativo que o empregado não possa receber devido a um evento de confisco. . Além disso, o empregador pode permitir que os participantes que diferirem as RSUs diversifiquem algumas ou todas as unidades em uma carteira diversificada de fundos de investimento dentro do plano de diferimento.
Usando um plano NQDC, você alivia as complexidades relacionadas a impostos associadas ao estoque restrito. O risco que o funcionário enfrenta com unidades de estoque restritas em um plano NQDC emerge se a empresa falhar, então o plano pode estar sujeito a reivindicações de credores. No entanto, o funcionário estaria em uma posição ainda pior com estoque restrito porque o funcionário já teria pago impostos sobre um ativo sem valor.
No ambiente atual, onde os talentos de alto nível são escassos e as empresas precisam manter funcionários importantes, um plano NQDC com unidades de estoque restritas resolve os objetivos de remuneração de um empregador para fornecer recompensas financeiras relacionadas a ações. Além disso, as RSUs em um NQDC aumentam a retenção e evitam conseqüências inesperadas e inconvenientes para o funcionário.
O valor das RSUs pode ser rastreado através da operação normal do serviço de manutenção de registros do NQDC do empregador. Esses prêmios de ações diferidos eventualmente poderiam se tornar a pedra angular do plano de aposentadoria do empregado. E, por esse motivo, eles fornecem um valor inestimável como estratégia de recrutamento e retenção.
Quando o empregado faz sua eleição pela primeira vez, o que é requerido dentro de um período de 30 dias após a doação ser feita, ele pode adiar o prêmio além do período de carência e tomar a distribuição por muitos anos no futuro. Com a maioria dos planos do NQDC, eles podem planejar seus eventos de vida e adiar as ações para ajudar a financiar muitas das metas financeiras da sua vida.
A COMPARAÇÃO DO CUBO.
O quadro I ilustra um exemplo de um executivo de 45 anos de idade, com dois filhos de 13 e 11 anos. Em 2009, ele recebeu 50.000 RSUs, com um período de carência de três anos (1/3, 1/3, 1/3). . Ao fazer sua eleição dentro de 30 dias da doação, ele deferiu 20% das ações (10.000) para o ensino superior de seu filho a partir de 2014 (primeiro balde) e 20% (10.000) para a educação de sua filha a partir de 2016 ( segundo balde).
Ele também fez a eleição para levar cada balde em quatro (4) parcelas iguais, já que ele prevê uma educação universitária de quatro anos para seus dois filhos. A vantagem, ele não está pagando impostos quando ele veste as ações não distribuídas e ele tem a capacidade de continuar a aumentar o imposto diferido.
Agora, continuando com o nosso gráfico, ele configura outro evento de vida ao adiar 10% (5.000 ações) para sua conta de barco & rdquo; (terceiro balde). Quando as crianças estão fora da escola, ele e sua esposa querem aproveitar um pouco a vida. E, finalmente, ele faz duas eleições com as ações finais e adia o balanço até a aposentadoria, estabelecendo dois baldes. O primeiro, ele decidiu tomar uma quantia fixa para que ele possa tirar um pouco de dinheiro da mesa na aposentadoria eo segundo, ele leva mais de um período de 15 anos com o crescimento do estoque apreciando imposto diferido.
Ao tomar o último balde com mais de 15 anos, ele também aproveita os benefícios fiscais adicionais. Existem vantagens fiscais para a distribuição de mais de dez anos ou mais, chamada provisão de imposto de origem. Esta disposição permite que o executivo adie enquanto vive em um estado fiscal de alta renda como a Califórnia ou Nova York, e tendo seu diferimento (10 anos ou mais) enquanto vive em um estado sem imposto de renda, como Nevada ou Flórida. Nove estados da América avaliam (Quadro II) nenhum imposto de renda.
Pense em você mesmo neste cenário. Esta disposição pode fazer uma diferença enorme na renda que você recebe na aposentadoria. Será muito importante, no momento da aposentadoria, planejar suas distribuições não apenas na forma como você as toma, mas onde você as toma.
De acordo com os novos regulamentos do 409A para compensação diferida, o participante poderia até mesmo re-deferir. a eleição anterior. Por exemplo, se a criança decide não ir para a faculdade imediatamente, ou melhor ainda, ela recebe uma bolsa de estudos, você pode voltar a deferir esses dólares para anos posteriores.
As regras são bem claras: você precisa optar por voltar a deferir pelo menos um ano antes da distribuição, e o seu re-deferro deve durar pelo menos cinco anos. Não há restrições sobre quantos buckets você pode estabelecer ou quantas vezes você adiou novamente. Você pode configurar 5, 10, 15 ou mais buckets de distribuição e ter um efeito em cascata, transferindo esses RSUs para datas posteriores, tendo a opção de executá-los enquanto estiver trabalhando para ajudar a resolver as necessidades financeiras da vida. Você terá as mesmas oportunidades com concessões futuras de RSUs, adicionando aos intervalos existentes ou configurando novos.
CONTABILIDADE PARA O DEFERRAL DE RSUS.
Um dos aspectos mais atraentes do conceito apresentado - não há custo adicional para a empresa. Se o empregado adiar as RSUs e a empresa entrar em ação, a empresa poderá aproveitar a contabilidade fixa favorável, tornando este plano atraente para os participantes e acionistas.
Todos os detalhes estão descritos no EITF 97-14. O EITF 97-14 fornece regras especiais sobre como o Estoque do Empregador deve ser administrado para os propósitos do plano do NQDC e seu financiamento. Se esse estoque for usado como um fundo de mensuração do plano do NQDC, sua contabilização é a mesma que para qualquer outra opção de investimento do plano do NQDC usando a contabilidade variável; no entanto, se o plano prevê que (i) um participante não pode alocar seu saldo de conta dentro e fora da conta de Plano de Empregador do plano NQDC; e, (ii) a parte de seu saldo contábil que é alocada ao Empregador só pode ser paga em ações do empregador, então as Ações do Empregador são mantidas na base, sem qualquer aumento ou diminuição no valor devido a ganhos ou perdas ( & ldquo; Contabilidade fixa & rdquo;).
Esta Contabilidade Fixa é mostrada abaixo. Se o Employer Stock for usado para financiar informalmente o passivo do plano do NQDC por meio de um Rabbi Trust, o EITF 97-17 estabelece que tais ações serão tratadas como ações em tesouraria e mantidas como base.
A. INVESTIMENTO INICIAL.
O investimento inicial em Ações do Empregador no plano NQDC é mostrado no Exemplo 1 e no Rabbi Trust no Exemplo 2.
B. RESULTADOS
Assumindo que os passivos são registrados usando o método Contabilidade Fixa, o Exemplo 3 mostra entradas de amostra para o plano NQDC. O Exemplo 4 mostra exemplos de entradas para o Estoque do Empregador mantido no Rabbi Trust. Em ambos os casos, nenhum ganho ou perda é registrado.
C. PAGAMENTO DO BENEFÍCIO.
Quando o Employer Stock é vendido e o método de Contabilidade Fixa é usado, nenhum ganho ou perda realizado é reconhecido, como mostrado no Exemplo 5 abaixo.
SUMMARY VIEW.
Com a emissão de RSUs como parte de um programa de recompensas total e a iminente necessidade de planejamento tributário avançado nesses tempos incertos, os planos do NQDC devem ser benéficos para executivos, diretores externos e acionistas da empresa. Combine o recurso de adiamento de impostos com a flexibilidade discutida no Gráfico I, acrescente uma contabilidade favorável e crie um benefício inovador e atraente para os acionistas recrutar, reter e recompensar as pessoas-chave que podem fazer a diferença na organização.
Certifique-se de que o administrador correto esteja pronto para gerenciar e comunicar esse recurso de RSU. Essa é a chave para o seu sucesso.
Vejo você no lado positivo, Bill.
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Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)
Opções de ações.
Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção pelo preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.
Exercitando uma opção.
Contabilidade.
Estoque restrito.
Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.
Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.
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Leia nosso folheto de adesão (PDF) e passe-o para qualquer pessoa interessada na propriedade dos funcionários.
Por que o estoque restrito é melhor que as opções de ações?
Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente empresas de alta tecnologia e start-ups estão preocupadas porque temem perder uma de suas ótimas ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de ações restritas.
Motivação através de estoque restrito.
A emissão de ações restritas é uma ferramenta de motivação melhor do que a concessão de opções de ações por dois motivos.
Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que precisam agir para obter qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entenderem um período de aquisição de ações restrito. A segunda razão é que ações restritas não podem se tornar inúteis como opções de ações. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito mantém algum valor intrínseco.
A matemática é bem simples. Uma outorga de opções de ações com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações são negociadas a US $ 8. Ações restritas concedidas quando negociadas a US $ 10 ainda valem US $ 8. Enquanto isso, a opção de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto a ação restrita perdeu apenas 20% de seu valor.
Propriedade do empregado através de estoque restrito.
Uma das vantagens que o estoque restrito tem, do ponto de vista gerencial, é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e ajam como os proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o funcionário que recebeu o estoque restrito automaticamente se torna um proprietário da empresa.
O funcionário não precisa tomar nenhuma medida para obter a propriedade e agora pode votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também incentiva os funcionários a se concentrarem mais em atingir as metas corporativas.
Opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e são geralmente vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.
Um funcionário pode investir alguns anos para ajudar uma empresa a crescer e prosperar e ser recompensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que possam sacar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial), em vez de adotar uma visão de longo prazo que, em última análise, ajuda a empresa a crescer e prosperar com o tempo.
O Beco do Empreendimento.
Um blog sobre questões legais e de negócios importantes para empreendedores, startups, capitalistas de risco e investidores anjos.
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Home Startups Equity Compensation Sopa de Alfabeto - ISO, NSO, RSA, RSU e muito mais.
Sopa do alfabeto da compensação da equidade - ISO, NSO, RSA, RSU e mais.
Startups e empresas públicas freqüentemente usam o capital para ajudar a atrair, reter e incentivar funcionários talentosos e outros provedores de serviços. As diferentes formas de premiação proliferaram nos últimos anos, levando a uma confusa “sopa de letrinhas” de jargão que muitas vezes frustra tanto os beneficiários das doações quanto a própria empresa. Muitos investidores em capital de risco e anjos continuam a preferir ver opções de ações e prêmios restritos de ações em suas empresas privadas de portfólio, pois essas são as mais comuns e simples de administrar. Outras formas de premiação também podem ser desafiadoras para startups porque não há mercado público para definir facilmente um preço por ação de ações por ação ou fornecer liquidez para os ganhadores do prêmio. No entanto, embora as opções de ações - nonstatutory (NSO) e incentive (ISO) - e concessões de ações restritas (RSAs) continuem sendo a forma mais popular e recomendada de compensação de ações, outras formas - como unidades de estoque restritas (RSUs) e valorização de ações direitos (SARs) - estão ganhando popularidade em certos mercados, e nos perguntam cada vez mais sobre essas alternativas.
Somando-se às nossas discussões anteriores sobre a adoção de seu primeiro plano de incentivo, NSOs versus ISOs e opções para a emissão de participação acionária nas LLCs, reunimos os gráficos de referência rápida abaixo, que servem como resumos de alto nível do incentivo de ações mais comum. prêmios, bem como alguns dos outros prêmios menos comuns disponíveis. Os gráficos a seguir destacam alguns dos principais recursos e consequências fiscais de cada tipo de prêmio, bem como algumas das possíveis desvantagens associadas a cada um deles:
Opções de ações não estatutárias (ou não qualificadas) (“NSOs” ou “NQOs” ou “NSSOs”)
Opções de ações de incentivo (“ISOs”)
Prêmios de ações restritas (“RSAs”)
Direitos de Apreciação de Ações (“SARs”)
Os impostos, valores mobiliários e outros regulamentos que regem os planos de incentivo patrimonial são altamente complexos e sujeitos a alterações, portanto, as empresas que estiverem considerando adotar ou alterar esses planos ou fazer concessões sob um plano existente e funcionários que receberem subvenções devem consultar seus advogados e / ou consultores fiscais antes de tomarem decisões definitivas. açao.
O Venture Alley é um blog sobre questões legais e de negócios importantes para empreendedores, startups, capitalistas de risco e investidores anjos. O Venture Alley é editado por Trent Dykes e Andrew Ledbetter, advogados corporativos e de valores mobiliários da DLA Piper.
A diferença entre opções de estoque e unidades de estoque restritas (RSU's)
A complexidade é abundante em relação a uma RSU ou decisão de opção.
Postado em 01 de fevereiro de 2013 por Rick Rodgers.
Encontrei-me recentemente com um cliente que recebeu a opção de receber a parcela de capital de sua remuneração como uma porcentagem das opções de ações ou da unidade de ações restrita (RSUs). Uma RSU é uma concessão avaliada em termos de ações da empresa, mas as ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. Após o destinatário de uma unidade satisfazer o requisito de aquisição, a empresa distribui ações ou o equivalente em dinheiro do número de ações usadas para avaliar a unidade. Dependendo das regras do plano, o empregado ou empregador pode ter permissão para escolher se quer liquidar em ações ou em dinheiro.
A variável mais importante é como o número equivalente de opções é definido como RSUs. As RSUs são preferidas se o mesmo número de opções for oferecido. No entanto, a maioria das empresas geralmente oferece um terço a um quinto do número de ações do RSU do que teria concedido em opções. Isso ocorre porque as opções são inúteis se o preço da ação nunca ficar acima do preço de concessão durante o período de aquisição. As RSUs têm maior proteção contra problemas, mas também limitam sua vantagem se você tiver mais opções do que as RSUs.
As RSUs são tributadas da mesma maneira que as ações restritas reais. Não há tratamento de ganhos de capital disponível no exercício. Os empregados são tributados às taxas de rendimento ordinárias sobre o montante recebido na data de aquisição, com base no valor de mercado da ação. Os funcionários podem ter que fazer pagamentos de impostos desnecessários sob a seleção da Seção 83 (b) se o preço da ação cair. A tributação de opções depende do fato de serem opções de ações de incentivo (ISO) ou opções de ações não qualificadas (NQSO). As regras relativas à tributação de ISOs são complexas, especialmente sobre o imposto mínimo alternativo. O tratamento fiscal para NQSOs é relativamente simples.
Há outras considerações que afetam a decisão & # 8211; o cronograma de aquisição de direitos, a expiração de opções, a perspectiva sobre o futuro da empresa, seja uma empresa pública ou privada. A complexidade é abundante em relação a uma RSU ou decisão de opção. Os funcionários que enfrentam essa decisão devem procurar um consultor financeiro competente com conhecimento sobre esses assuntos.
Seu dinheiro durará com a aposentadoria?
Ninguém quer ficar sem dinheiro. Mas sem metas e um plano sólido,
Como você pode saber com certeza se está no caminho certo?
Conseguirei manter meu estilo de vida atual?
Qual será a minha renda mensal na aposentadoria?
Posso proteger minhas poupanças e ainda assim.
tem a renda que eu quero?
Rodgers & amp; Os associados respondem perguntas como essas todos os dias.
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